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两会的投资机会—《机构视角》第51次
发布时间:2014-02-19 14:57
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本期导读: 本周二央行进行的正回购操作,虽然对市场信心带来一定压力。但也验证了当前流动性较为宽松的现状,央行的积极操作,也旨在对冲境外热钱流入的压力。红二月接近尾声,3月份最重要的事情便是两会,两会相关热点领域,预计会受到资金青睐。

 

各位朋友,大家好。先回顾上周的市场情况,上周上证指数上涨3.49%,创业板指数微跌1.10%。申万23个一级行业,尽皆上涨。涨幅最大的前5个板块分别为:有色金属(6.76%)、餐饮旅游(6.24%)、交通运输(6.23%)、综合(5.80%)、化工(5.48%),涨幅最小的5个的板块分别为:采掘(2.96%)、房地产(3.32%)、黑色金属(3.50%)、家用电器(3.65%)、轻工制造(3.69%)。

 

自我们115日发布第48次机构视角《IPO压力缓解,期待大盘反弹》以来,上证指数已触底反弹一月有余,创业板也继续一路向上,屡创新高。

 

本周二,央行进行480亿14天期正回购操作,为自201366日以来,时隔逾八个月后重启正回购。在继上周对天量逆回购到期按兵不动后,本周央行又主动回收大量流动性,市场信心受到一定的打击。但我们认为,央行正回购的操作,再次验证当前流动性较为宽松的现状。

 

此外,从商务部公布的数据来看,中国实际使用外资(FDI)已实现连续12个月的正增长,而且今年1月份,FDI金额同比增长16.11%,明显高于去年12月的3.3%,也大幅超出市场预期。1月份外资、外贸均出现超预期增长,紧平衡格局下,央行连续回收流动性,也意在对冲境外热钱流入的压力,央行的积极操作,对中国宏观经济长期稳定的发展是有利的。

 

二月对投资者来说,是一个丰收的月份,主题概念多点开花。红二月已接近尾声,三月份的市场又会有什么变化呢。

 

三月份,最重要的事件便是将于月初召开的全国两会,本次两会是新一届领导人履职后的第一次大会。2013年是新领导班子的改革起步之年,通过简政放权、反腐、市场化、自贸区探索等系列政策,搭起了改革的整体框架。2014年,则是改革的深化之年,预计两会前后,会有实质性的深化改革政策出台。

 

对应到股市来说,因为两会政策的不确定,加之IPO重启的预期,以及季末流动性压力的上升,预计3月份股市整体机会不大,但两会相关的热点,比如军工、环保、国企改革、土地制度改革等,预计将会得到资金的青睐,有表现机会。热点和概念炒作,或会成为两会期间的投资主线。