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从容投资吕俊:市场不怕慢牛,就怕快牛|风云榜中期策略会
发布时间:2020-07-29 15:41
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7月24日,在朝阳永续主办“2020年度第十五届中国私募基金风云榜中期策略会”的第二个圆桌论坛,从容投资董事长吕俊与多位私募友人一道以“2020年下半年的投资策略”为主题进行了深入探讨。
 
“市场运行就像倒啤酒一样,如果说你倒快了,这杯啤酒就全是泡沫,酒很少”。
 
“我觉得下半年最大的风险就是涨得太快,如果涨得太快就会有风险”。
 
以上是从容投资董事长吕俊在会上的精彩观点,他认为,下半年最大的风险还是市场本身增长过快的风险,同时他还谈到了下半年存在的投资机会,朝阳妹妹整理他的部分精彩内容,分享给大家。
 
市场运行就像倒啤酒
 
市场运行就像倒啤酒一样,如果说你倒快了,这杯啤酒就全是泡沫,酒很少。如果说你慢慢倒则酒比较多,泡沫比较少,这个酒就喝得比较好。市场不怕慢牛,最怕快牛。前一段时间市场涨得很快,成交量巨大。一杯酒七成泡沫三成酒,这个酒就没法喝了。
我觉得市场肯定还是会运行下去,整个大的形势也没有改变,但是千万不能快,一快就有风险,这是我对市场当前形势的判断。
 
下半年最大的风险:涨太快
 
我觉得下半年最大的风险就是涨得太快,如果涨得太快就会有风险,一方面市场自己无法承受,另一方面咱们国家监管机关包括更高层也无法接受。这一轮调整的起点是社保基金的减持,所以它的最大起点就是涨太快了,引发了监管机关以及更高层对股市的调控。
其他的风险,其实我认为都不是太重要的,因为现在的经济虽然说不是太好,但是也不会太差,中国经济非常有韧性。国外形势现在是比较烂,但是不会永远烂,随着疫苗的研发,会慢慢恢复,包括特朗普最后能待多久都说不清楚,我们不需要管其他乱七八糟的。还有一个风险是你自己拿的上市公司自己不太过硬,这不是系统风险,这是个股风险。
我觉得最大的风险还是市场本身增长过快的风险。
 
未来看好哪些投资机会
 
第一个机会是贵金属机会,这一块比较确定,其实我们大家没有注意到,今年贵金属是涨得又好又稳的机会。贵金属分为两种,一种是黄金,它是和美元有关的,这是确定将来会涨的,破2000美元是一个大概率事件。第二个机会是白银,白银就有点像其他老总讲的资源,它既有贵金属的属性,同时白银因为在一些新工业上的应用,比如说电子、光伏,它不仅有贵金属属性,还有新型工业资源的属性。包括像铜,将来电动车要用更多铜,数据中心也要用更多的铜,虽然说它一是传统的东西,但是他确实和新科技新技术结合起来的,就不能以原有的东西去看待了。因为他讲出了新的故事,出现了新的预期。
二是科技新消费也是未来的投资方向。以前有一些公司我们根本没有机会去投了,现在也有机会了。还有新兴制造、健康医疗、新型消费等等方面都有很多的机会。